Nelly group jar fått potentiell riktkurs på 55 kr. Finner den tekniskt intressant ut för en återhämtning. (swing position, medel sikt månadsvis)(ändrad)[11:17]Nellys interna förbättringar imponerar Stockpicker uppdaterar sin analys av e-handelsbolaget Nelly Group. När samhället återgår till mer normala förutsättningar ser vi en möjlig hävstångseffekt på resultatet i ett välpositionerat bolag. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 55 kr. E-handelsbolaget fortsatte sin positiva trend även i början av detta år och lyckades öka nettoomsättningen under Q1 med 3%, jämfört med samma period ifjol, till 312 Mkr. Dessutom syntes i kvartalsrapporten tydliga tecken på framgång i den pågående relanseringen av Nelly i form av väsentliga kostnadsförbättringar, så att rörelseresultatet förbättrades till -15,1 Mkr, från -42,5 Mkr under jämförelseperioden. — Vi imponeras av bolagets interna framsteg under en utmanande tid, rent efterfrågemässigt. Delvis syns resultaten av effektiviseringsåtgärderna redan i lönsamhetsförbättringen, och mer är att vänta när det automatiserade lagret är i gång på allvar. Framför allt har vi förhoppningen att volymerna återkommer när samhällen har fått någorlunda kontroll över Covid-19-pandemin. I det läget borde hävstångseffekten på resultatet bli betydande. PE-talet förväntas följdriktigt sjunka snabbt från runt 47 i år till 17 nästa år och 12 år 2023. Det ser vi som mycket attraktivt och upprepar därmed vår Köp-rekommendation med riktkurs 55 kr.
Meny
Meny
